Пропорциональный колл спрэд.
Call Ratio Spread.
Прямое создание
Лонг колл А, Шорт 2 колл В
Описание
Заключается в продаже и покупке опционов колл с одной датой истечения, но разными ценами исполнения. Опцион с более низкой ценой исполнения покупается (А), а два опциона с более высокой продаются(В).
Синтетическое создание
Лонг пут А, Шорт пут В, Шорт колл В ;
Лонг колл А, Шорт колл В, Шорт пут В, Шорт базовый актив ;
Лонг пут А, Шорт 2 пут В, Шорт базовый актив ;
Лонг пут А, Шорт 2 колл В, Лонг базовый актив ;
Лонг колл А, Шорт 2 пут В, Шорт 2 базовый актив.
Используется, если
Ожидается, что цена базового актива не изменится, волатильность понизится. Данная стратегия позволяет получить небольшую прибыль, если цены не изменятся, и ограничивают потери при снижении цены базового актива, однако никак не ограничивает потери при росте цены.
Прибыль
Максимальна, если к моменту истечения опционов цена базового актива находится в точке В.
Убыток
При движении базового актива вниз убыток ограничен премией уплаченной за купленный опцион. В случае роста цены базового актива убыток ничем не ограничен.
