option.ru / Справочная информация / Словарь / УК "ТРАНСФИНГРУП" заключила первые сделки на срочном рынке FORTS

Ограничение рисков

Хеджирование позволяет обезопасить себя от неблагоприятного изменения цен на рынке акций, товаров, валют, процентных ставок и т.д. Инструменты срочного рынка предоставляют возможность застраховаться как от падения, так и от повышения цен на спот-рынке.

Прибыль практически без риска

Арбитражные операции позволяют извлекать прибыль с очень незначительным уровнем риска, исходя из разницы цен на срочном и спот-рынке. Арбитражеров интересует общий финансовый результат по позициям открытым на обоих этих рынках.

В октябре 2010 года ЗАО "Управляющая Компания "ТРАНСФИНГРУП" в рамках управления пенсионными резервами Негосударственного пенсионного фонда "БЛАГОСОСТОЯНИЕ" первой приступила к заключению сделок с инструментами рынка FORTS.

По мнению Евгения Сердюкова, директора Департамента срочного рынка ОАО "Фондовая биржа РТС" "использование фьючерсов и опционов позволит управляющим активами нивелировать риски в периоды снижения рынка. Кроме того, работа с производными финансовыми инструментами позволяет диверсифицировать инвестиционные портфели, страховать риски по ним и создавать портфели с защитой капитала. В периоды высокой волатильности производные финансовые инструменты незаменимы для повышения эффективности управления портфелями. В настоящее время мы оказываем консультационную поддержку участникам рынка (УК, НПФ, спецдепозитариям) в адаптации Положения о рисках в своей работе".

Как пояснил Генеральный директор "ТРАНСФИНГРУП" Юрий Крупнов: "Совершению первых сделок с фьючерсным контрактом на индекс РТС предшествовала серьезная работа по разработке и внедрению в компании ряда процедур по управлению рисками на срочном рынке, в соответствии с законодательными требованиями, в т.ч. согласование регламента учета срочных сделок со специализированным депозитарием. Для того чтобы совершать сделки на срочном рынке в соответствии с законодательными требованиями по размещению пенсионных резервов требуется отлаженная и синхронная работа сразу нескольких подразделений управляющей компании, а также высокая автоматизация процессов – трейдинга, риск-менеджмента и учета.

Целью первых сделок являлось "боевое крещение" внедренной системы управления рисками, которое прошло успешно. В настоящий момент срочный рынок РТС представляет для негосударственных пенсионных фондов расширенные возможности по управлению рыночными рисками для инвестиционных портфелей акций, например, фьючерсный контракт на индекс является наиболее технологичным, быстрым и дешевым способом по хеджированию стоимости портфеля акций от падения. Также в настоящий момент "Трансфингруп" оценивает перспективы перевода части портфеля из ликвидных акций в инструменты срочного рынка, что позволит высвободившиеся средства инвестировать в инструменты с фиксированной доходностью".

Срочная секция РТС – FORTS является лидирующей площадкой по торговле фьючерсами и опционами в России. Торги на FORTS стартовали в сентябре 2001 года. По данным Futures Industry Association, по итогам первого полугодия 2010 года срочный рынок РТС входит в ТОП-10 мировых бирж по торговле производными финансовыми инструментами. На данный момент FORTS располагает самой широкой в России линейкой инструментов. Это 47 контрактов (34 фьючерса и 13 опционов) на Индекс РТС, акции российских эмитентов, валюту, короткие процентные ставки, нефть, драгоценные металлы и сахар.

С 1 июля 2010 года вступили в силу подпункты 2 и 3 Положения "Об утверждении положения о снижении (ограничении) рисков, связанных с доверительным управлением активами инвестиционных фондов, размещением средств пенсионных резервов, инвестированием средств пенсионных накоплений и накоплений для жилищного обеспечения военнослужащих, а также об утверждении изменений в некоторые нормативные правовые акты Федеральной службы по финансовым рынкам" (Приказ ФСФР России N 09-45/пз-н от 10 ноября 2009). Управляющие компании получили возможность использовать производные финансовые инструменты при управлении активами фондов коллективных инвестиций и пенсионных фондов в результате вступления в силу изменений в законодательстве, регулирующем их деятельность на срочном рынке.