option.ru / Справочная информация / Словарь / На FORTS вводится промежуточный клиринговый сеанс

Ограничение рисков

Хеджирование позволяет обезопасить себя от неблагоприятного изменения цен на рынке акций, товаров, валют, процентных ставок и т.д. Инструменты срочного рынка предоставляют возможность застраховаться как от падения, так и от повышения цен на спот-рынке.

Прибыль практически без риска

Арбитражные операции позволяют извлекать прибыль с очень незначительным уровнем риска, исходя из разницы цен на срочном и спот-рынке. Арбитражеров интересует общий финансовый результат по позициям открытым на обоих этих рынках.

8 октября 2007 года на FORTS вводится промежуточный клиринговый сеанс.

Промежуточный клиринг - технология, широко используемая западными площадками по торговле деривативами, впервые появится на российском рынке производных финансовых инструментов.

В связи с тем, что клиринг на Срочном рынке будет проводиться дважды в день, а, значит, биржа будет чаще переоценивать риски участников и более пристально контролировать их, введение промежуточной клиринговой сессии позволит снизить размер гарантийного обеспечения по фьючерсам и опционам в 1,3-1,5 раза при этом уровень гарантий возрастет.

С введением промежуточного клиринга прибыль, которую получают участники рынка фьючерсов и опционов в качестве вариационной маржи, будет начисляться не только после вечернего клирингового сеанса, но и в середине торгового дня.

Кроме того, в случае сильных колебаний рынка в течение дня участники торгов, чьи позиции принесли прибыль, не будут испытывать дефицита средств при увеличении гарантийного обеспечения. Напротив, расчет финансовых результатов по клиентским счетам в середине торгового дня приведет к раннему выявлению убыточных позиций и оперативному выставлению margin-calls, а значит, уменьшит риски брокеров при обслуживании клиентов на FORTS

Новый сервис позволит ускорить процесс расчетов между Клиринговым центром РТС и участниками клиринга, увеличит надежность клиринговой системы, уменьшит риски расчетных фирм при обслуживании клиентов на срочном рынке и повысит эффективность проведения торговых операций с фьючерсами и опционами за счет снижения объема требуемых для торговли средств.

«В связи с сокращением временного интервала оценки риска, размер гарантийного обеспечения по фьючерсным и опционным контрактам, обращающимся в РТС, станет меньше. Например, по фьючерсам на Индекс РТС он составит 7,5% против 10%, которые есть сейчас. В условиях роста ставок на денежном рынке введение промежуточного клиринга является своевременным и полезным для участников рынка, поскольку снизит стоимость поддержания позиций», - говорит Председатель Правления ОАО «РТС» Роман Горюнов. По его прогнозам объем торгов на Срочном рынке увеличится как минимум на 30% за полгода.