option.ru / Справочная информация / Словарь / На FORTS начались торги производными на Индекс ММВБ

Ограничение рисков

Хеджирование позволяет обезопасить себя от неблагоприятного изменения цен на рынке акций, товаров, валют, процентных ставок и т.д. Инструменты срочного рынка предоставляют возможность застраховаться как от падения, так и от повышения цен на спот-рынке.

Прибыль практически без риска

Арбитражные операции позволяют извлекать прибыль с очень незначительным уровнем риска, исходя из разницы цен на срочном и спот-рынке. Арбитражеров интересует общий финансовый результат по позициям открытым на обоих этих рынках.

В рамках процесса интеграции двух крупнейших бирж России ММВБ и РТС с 30 сентября 2011 года на срочном рынке FORTS запущены торги расчетным фьючерсным контрактом на Индекс ММВБ (Код в торговой системе - MX) и опционом на фьючерсный контракт на Индекс ММВБ.

Данные контракты стали первыми биржевыми инструментами, которые были разработаны и внедрены в тесном сотрудничестве специалистов двух бирж. Внедрение на платформе FORTS производных на основной рублевый Индекс фондового рынка России должно послужить качественно новому развитию всей линейки инструментов срочного рынка РТС и помочь инвесторам выстраивать более эффективные стратегии в индексном и спотовом сегменте рынка деривативов.

"На многих развивающихся рынках деривативы на фондовые индексы, рассчитываемые в локальных валютах, характеризуются высокой ликвидностью. Рублевые индексы востребованы и в России. Так, для российских ПИФов и НПФов именно Индекс ММВБ выступает основным ориентиром на рынке фондовых активов. Устойчивый спрос на рублевые индексные деривативы наблюдается и со стороны иностранных глобальных участников рынка, которые получат возможность создания продуктов на основе данных инструментов", - отмечает директор Департамента срочного рынка ОАО "РТС" Евгений Сердюков. 

По словам Сердюкова, список торговых стратегий с применением нового фьючерса крайне широк. "К ним можно отнести хеджирование портфелей акций, спекулятивную торговлю, арбитраж "фьючерс на индекс против корзины акций или фьючерсов", а также индексный арбитраж. Кроме того, фьючерсы и опционы на индекс ММВБ позволят управляющим компаниям и крупным западным участникам использовать все преимущества индексных деривативов без необходимости хеджирования валютного риска".

Согласно спецификации фьючерса на Индекс ММВБ, объем контракта составит значение индекса ММВБ, умноженное на 100 рублей. Минимальный базовый размер гарантийного обеспечения установлен на уровне 10%. Цена исполнения контракта определяется исходя из среднего значения индекса ММВБ за период с 15:00 МСК до 16:00 МСК в последний день заключения контракта, умноженного на 100 рублей. Сроки исполнения контракта: март, июнь, сентябрь, декабрь. Одновременно на данный фьючерс будет введен поставочный американский опцион объемом 1 фьючерс на Индекс ММВБ с экспирацией в последний месяц каждого квартала: в марте, июне, сентябре и декабре.

Индекс ММВБ — ценовой, взвешенный по рыночной капитализации композитный фондовый индекс, включающий 30 наиболее ликвидных акций крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов, виды экономической деятельности которых относятся к основным секторам экономики, представленных на Фондовой бирже ММВБ.

Срочная секция РТС – FORTS является лидирующей площадкой по торговле фьючерсами и опционами в России. Торги на FORTS стартовали в сентябре 2001 года. По данным Futures Industry Association, по итогам 2010 года срочный рынок РТС входит в ТОП-10 мировых бирж по торговле производными финансовыми инструментами. На данный момент FORTS располагает самой широкой в России линейкой инструментов. Это 56 контрактов (41 фьючерс и 15 опционов) на Индекс РТС, Индекс ММВБ, Индекс RTS Standard, Российский Индекс волатильности, акции российских эмитентов, ОФЗ, валюту, процентные ставки, нефть, дизель, электроэнергию, драгоценные металлы, сахар.

За дополнительной информацией обращайтесь в Пресс-службу ММВБ по тел. (495) 363-3232; e-mail: [email protected],
в Департамент по коммуникациям РТС по тел. (495) 705-9031, e-mail: [email protected].