Ограничение рисков

Хеджирование позволяет обезопасить себя от неблагоприятного изменения цен на рынке акций, товаров, валют, процентных ставок и т.д. Инструменты срочного рынка предоставляют возможность застраховаться как от падения, так и от повышения цен на спот-рынке.

Прибыль практически без риска

Арбитражные операции позволяют извлекать прибыль с очень незначительным уровнем риска, исходя из разницы цен на срочном и спот-рынке. Арбитражеров интересует общий финансовый результат по позициям открытым на обоих этих рынках.

30.07.2008

На FORTS изменяется методика определения расчетной цены фьючерсных контрактов на акции

По окончании вечернего расчётного периода 30 июля 2008 года на FORTS вступает в действие методика определения расчётных цен по неосновным фьючерсным контрактам, одобренная Комитетом по срочному рынку ОАО "РТС" 23 ноября 2007 года и утверждённая Биржей 28 июля 2008 года. Эта методика ("Методика определения перечня основных и неосновных фьючерсных контрактов") предусмотрена Приложением №2 к Правилам совершения срочных сделок ОАО "РТС" (пункт 6).

Применение вводимой методики является одной из мер по увеличению прозрачности рынка и оптимизации процедуры определения расчетных цен фьючерсов и кривой волатильности, которая используется для расчета теоретических цен опционов.

Согласно методике, основным контрактом считается фьючерс с ближайшей датой исполнения из всех допущенных к торгам фьючерсов с одним базовым активом (неосновных контрактов). Например, для фьючерсов на обыкновенные акции ОАО "Газпром" основным будет являться фьючерс с исполнением в сентябре 2008 года, GZU8, неосновными – GZZ8, GZH9, GZZ9. После исполнения GZU8 основным станет GZZ8, и так далее. Методика устанавливает ограничение на значения расчетной цены неосновного контракта на основании динамики движения расчетной цены основного контракта.

Методика определения расчетной цены неосновных фьючерсных контрактов (doc, 38 Кб)

Срочная секция РТС – FORTS является лидирующей площадкой по торговле фьючерсами и опционами в России. Торги на FORTS начались в сентябре 2001 года. На данный момент FORTS располагает самой широкой в России линейкой инструментов. Это 64 контракта (46 фьючерсов и 18 опционов) на акции российских эмитентов, облигации, короткие процентные ставки, валюту, Индекс РТС, нефть, золото, серебро, дизельное топливо и сахар.

Объем торгов на FORTS в 2007 году вырос в 3 раза и составил 297,41 млрд долларов или 144,9 млн контрактов. По сравнению с 2006 годом количество сделок увеличилось более чем в два раза и достигло 11,7 млн. Совокупный объем открытых позиций на конец года в денежном выражении составил 141,7 млрд рублей или 3,2 млн контрактов. Максимальный дневной объем торгов на FORTS был зафиксирован на уровне 5,2 млрд долларов.