option.ru / Справочная информация / Словарь / Изменения в ходе торгов на FORTS после внедрения технологии "промежуточный клиринговый сеанс"

Ограничение рисков

Хеджирование позволяет обезопасить себя от неблагоприятного изменения цен на рынке акций, товаров, валют, процентных ставок и т.д. Инструменты срочного рынка предоставляют возможность застраховаться как от падения, так и от повышения цен на спот-рынке.

Прибыль практически без риска

Арбитражные операции позволяют извлекать прибыль с очень незначительным уровнем риска, исходя из разницы цен на срочном и спот-рынке. Арбитражеров интересует общий финансовый результат по позициям открытым на обоих этих рынках.

В результате проведения промежуточного клиринга на Срочном рынке FORTS будут введены следующие изменения:

1. У участников FORTS появится возможность исполнять опционы в середине торговой сессии.
2. Будет перечисляться вариационная маржа, пересчитываться гарантийное обеспечение и происходить изменение клиентских лимитов. Новые размеры гарантийного обеспечения доступны по ссылке: http://www.rts.ru/?id=15216
3. Изменится структура клиринговых отчетов и появится дневной клиринговый отчет "daymon" (рассылается после дневного клиринга). Описание новой структуры клиринговых отчетов доступно по ссылке: ftp://ftp.rts.ru/pub/FORTS/inter_clearing/
4. Произойдут изменения в шлюзах для подключения системы Интернет-трейдинга и организации учета операций в режиме реального времени.

В отчетах ЗАО «Клиринговый центр РТС» по итогам вечернего клирингового сеанса будет включена информация дневного клирингового сеанса.

Для корректной работы и обслуживания клиентов на срочном рынке FORTS после введения сессии промежутоного клиринга расчетным фирмам рекомендуется:

1. Перестроить систему денежных расчетов с клиринговым центром РТС, т.к. теперь КЦ сможет требовать довнесения средств гарантийного обеспечения 2 раза в день.
2. Внести изменения в системы риск-менеджмента, учитывающие возможность исполнения опционов и начисления/списания вариационной маржи в середине торгового дня, т.к. это может привести к изменению рисков клиентских и собственных позиций.
3. Определиться в какое время будут принудительно закрываться клиентские позиции.
4. При желании реализовать обработку клиринговых отчетов "daymon".

Обращаем внимание участников на необходимость обновления программного обеспечения для корректной обработки результатов дневного клиринга (см. http://www.rts.ru/?id=15219).

Регламент торгового дня после введения сессии промежуточного клиринга:

9:30	Закачка параметров, установленных в вечернем клиринге, в том числе установка клиентских лимитов.
10:30-14:00	Проведение торговой сессии, в течение которой расчетная цена не меняется, но возможно расширение лимита изменения цены фьючерса.
14:00-14:01	Проведение дневного клиринга: экспирируются опционы, меняется расчетная цена, меняется лимит изменения расчетной цены, перечисляется вариационная маржа, пересчитывается гарантийное обеспечение. Новые параметры отражаются в торговой системе. Рассылается отчет по итогам дневного клиринга daymonXXXX.dbf.
14:01-14:05	Время на снятие заявок. После дневного клирингового сеанса менять клиентские лимиты нет необходимости.
14:01-14:30	Формирование и рассылка отчетов по итогам дневного клиринга.
14:05-18:00	Возобновление торговой сессии, в течение которой расчетная цена (установленная в середине дня) не меняется, но возможно расширение лимита изменения цены фьючерса.
18:00-19:00	По окончании торговой сессии проходит клиринг, рассылаются отчеты.

Срочная секция РТС – FORTS является лидирующей площадкой по торговле фьючерсами и опционами в России. Торги на FORTS начались в сентябре 2001 года. На данный момент FORTS располагает самой широкой в России линейкой инструментов. Это 58 контрактов (39 фьючерсов и 19 опционов) на акции российских эмитентов, облигации, короткие процентные ставки, валюту, Индекс РТС, нефть, золото, серебро, сахар и дизельное топливо.

Объем торгов на FORTS за 2006 год превысил 100 млрд. долларов. Всего в 2006 году в FORTS было заключено более 5 млн. сделок с 89,6 млн. контрактов. Среднедневной объем открытых позиций по стандартным контрактам в 2006 году вырос на 259,5% в рублях и в декабре достигал 5 млрд. долларов.