option.ru / Справочная информация / Словарь / Фьючерс на Индекс РТС остается самым ликвидным инструментом российского фондового рынка

Ограничение рисков

Хеджирование позволяет обезопасить себя от неблагоприятного изменения цен на рынке акций, товаров, валют, процентных ставок и т.д. Инструменты срочного рынка предоставляют возможность застраховаться как от падения, так и от повышения цен на спот-рынке.

Прибыль практически без риска

Арбитражные операции позволяют извлекать прибыль с очень незначительным уровнем риска, исходя из разницы цен на срочном и спот-рынке. Арбитражеров интересует общий финансовый результат по позициям открытым на обоих этих рынках.

По итогам сентября 2007 года фьючерс на Индекс РТС остается самым ликвидным инструментом фондового рынка России.

В сентябре 2007 года объем торгов фьючерсными и опционными контрактами на Индекс РТС превысил 380 млрд. рублей. При этом объем открытых позиций в индексных производных на FORTS по итогам сентября составил 62,9 млрд. рублей. Спрэд между покупкой и продажей фьючерса на Индекс РТС в среднем не превышает 0,03%.

Второй месяц подряд фьючерс на Индекс РТС сохраняет лидирующую позицию по ликвидности среди инструментов фондового рынка.

Фьючерс на Индекс РТС является не только самым удобным инструментом хеджирования портфеля ценных бумаг в условиях нестабильного рынка, но и позволяет всем группам инвесторов реализовывать различные инвестиционные стратегии.

Торги фьючерсными контрактами на Индекс РТС начались на Срочном рынке РТС (FORTS) в августе 2005 года. Эти контракты стали первыми производными инструментами, базисным активом которых является основной индикатор российского фондового рынка – Индекс РТС, который рассчитывается в режиме реального времени на основе котировок 50 акций самых капитализированных российских компаний.

Благодаря тому, что покупка фьючерса на Индекс РТС равнозначна покупке портфеля из 50 ценных бумаг, входящих в базу расчета Индекса, и при этом для покупки фьючерсного контракта достаточно внести лишь 10% его стоимости в качестве гарантийного обеспечения, этот контракт быстро завоевал популярность различных групп инвесторов.

На текущий момент ежедневный объем торгов на срочном рынке РТС (FORTS) составляет в среднем $1,2 миллиарда, порядка 55% из них приходится на фьючерс на индекс РТС с разными сроками исполнения.

Срочная секция РТС – FORTS является лидирующей площадкой по торговле фьючерсами и опционами в России. Торги на FORTS начались в сентябре 2001 года. На данный момент FORTS располагает самой широкой в России линейкой инструментов. Это 57 контрактов (38 фьючерсов и 19 опционов) на акции российских эмитентов, облигации, короткие процентные ставки, валюту, Индекс РТС, нефть, золото и дизельное топливо.

Объем торгов на FORTS за 2006 год превысил 100 млрд. долларов. Всего в 2006 году в FORTS было заключено более 5 млн. сделок с 89,6 млн. контрактов. Среднедневной объем открытых позиций по стандартным контрактам в 2006 году вырос на 259,5% в рублях и в декабре достигал 5 млрд. долларов.