Ограничение рисков
Хеджирование позволяет обезопасить себя от неблагоприятного изменения цен на рынке акций, товаров, валют, процентных ставок и т.д. Инструменты срочного рынка предоставляют возможность застраховаться как от падения, так и от повышения цен на спот-рынке.
Прибыль практически без риска
Арбитражные операции позволяют извлекать прибыль с очень незначительным уровнем риска, исходя из разницы цен на срочном и спот-рынке. Арбитражеров интересует общий финансовый результат по позициям открытым на обоих этих рынках.
Модель Black. Black Model
Модель Black. Black Model
Одна из моделей ценообразования опционов. В 1976 Fisher Black разработал модификацию к модели Black-Scholes для более точной оценки опционов на фьючерсы. Модель предполагает, что фьючерсы могут рассматриваться, как ценные бумаги с постоянным дивидендом, равным ставке безрискового инвестирования.
Применение и ограничения:
Модель обеспечивает хорошую коррекцию оригинальной модели для опционов на фьючерсы. Однако, она сохраняет ограничения модели Black-Scholes.
