|
06.06.2007 Ваш выходТри пути
Если еще несколько лет назад о бирже знали лишь немногие, то сегодня финансовая грамотность граждан растет и получать прибыль от движения ценных бумаг на рынке может каждый желающий, у кого есть немного свободных средств, которые можно отправить на работу для получения дохода. Если это про вас, значит, вы - потенциальный инвестор! Инструментов инвестирования, то есть возможностей отправить деньги на фондовый рынок, у современного вкладчика более чем достаточно.
Первый путь инвестирования денег - это ПИФы и ОФБУ, т.е. фонды, представляющие собой схемы коллективного доверительного управления. Это значит, что человек, не разбирающийся в вопросах биржевой торговли и не имеющий свободного времени для самостоятельных операций на бирже, приносит свои средства в управляющую компанию (ПИФ) или банк (ОФБУ), где деньги всех инвесторов объединяются в общий пул и управляются компетентным трейдером по стратегии, обозначенной в условиях договора. Но в этом случае пайщик никак не может влиять на действия управляющего и самостоятельно определять количество тех или иных активов в инвестиционном портфеле.
Помимо коллективного, на рынке инвестиций существует так же и индивидуальное доверительное управление, которое позволяет инвестору самостоятельно сформировать свой портфель инвестиций с учетом желаемой доходности, переносимости рисков, управляемый по персональной стратегии. Это – вторая возможность удачно отправить деньги на работу. «Одним из вариантов доверительного управления на российском рынке могут быть так называемые «структурные продукты» - рассказывает Евгений Аврахов, генеральный директор ИФК «Опцион». – характеризующиеся строго ограниченным риском и неограниченным доходом. Капитал инвестора делится на две неравные части, где меньшая инвестируется в опционы, высоконадежные инструменты рынка, позволяющие жестко контролировать риски и при благоприятной ситуации на рынке получать неограниченную прибыль, а меньшая – в облигации, низкорискованные бумаги, надежно страхующие часть капитала, вложенную в опционы. Это дает возможность получать высокий доход при полном контроле над риском. В нашей компании инвестиционные продукты подобного типа есть не только на индекс РТС и курс рубль/доллар, но и на такие популярные во всем мире активы как нефть, золото, индекс высокотехнологичных американских компаний Nasdaq и курс евро/доллар. Эти инструменты позволяют составить очень широко диверсифицированный портфель, что снижает риски и улучшает конечный результат». При всей гибкости структурных продуктов, их удобстве и разнообразии возможностей формирования индивидуального инвестиционного портфеля, эта услуга доступна не каждому инвестору: за счет более высокой стоимости опционов, минимальная сумма вклада в такой продукт может варьироваться от 1 млн. рублей до $1 млн. Третий путь современного инвестора на фондовый рынок – самостоятельная торговля на бирже. Но непосредственно совершать биржевые операции со своими средствами частный инвестор может только через брокерскую компанию, которая является профессиональным участником фондового рынка, т.е. аккредитована на биржах, и имеет соответствующие лицензии на осуществление своей деятельности.
Осторожно, двери открываются
По сути, брокерские компании (брокеры) – это посредники между биржей, где обращаются ценные бумаги (ММВБ, РТС, международные биржи) и инвесторами, желающими инвестировать свои деньги в эти активы. Заключив договор с брокером, у вас появляется возможность самостоятельно распоряжаться своим капиталом и направлять его на покупку тех бумаг, которые кажутся наиболее интересными и доходными. Формально взаимоотношения с брокером оформляются посредством подписания договора на брокерское и депозитарное обслуживание, где обычно довольно подробно прописаны все условия взаимодействия с компанией, а затем брокер открывает для вас два счета: собственно брокерский, для хранения денег, и депо – для хранения приобретенных на бирже активов.
«Сегодня брокерские услуги доступны практически каждому, и выйти на классический рынок можно даже с 1000 рублей, - говорит Евгений Аврахов. – Но разумнее выходить на биржу минимум с 30-50 тыс. Это выгодно и с точки зрения диверсификации инвестиций и возможных издержек, поскольку прибыль от операций с небольшими суммами может не перекрывать комиссионных брокера». Зачислив средства на счет, можно приступать к торговле, а если для этого не хватает квалификации, практически любая крупная брокерская компания пригласит вас пройти специальные обучающие курсы, на которых профессионалы рынка подробно расскажут о том, как функционируют биржи и какие сложности при совершении сделок могут вас ожидать. Разумеется, за отдельную плату.
Возможное меню
Ставшее классическим для России брокерское обслуживание подразумевает несколько путей доступа к рынку ценных бумаг: если у вас есть персональный компьютер, подключенный к сети интернет, на него устанавливается специальная торговая платформа, позволяющая совершать сделки в любое удобное для вас время (в рамках торговой сессии на бирже, разумеется) и из любой точки мира. Если доступ к сети отсутствует, можно воспользоваться традиционным способом выставления заявки и просто позвонить брокеру по телефону, сообщив о желании продать или купить тот или иной актив. В этом случае брокер работает на бирже от имени своего клиента. Третий вариант – аренда рабочего места в дилинговом зале брокера.
Форма совершения биржевых сделок через компьютерную программу называется Интернет-трейдинг, и сегодня до 90% сделок на крупнейшей российской бирже ММВБ совершается как раз благодаря всемирной сети. «Интернет-трейдинг – это возможность совершать операции в режиме реального времени на всех доступных биржах одновременно, а так же оперативно реагировать на изменение движения рынка, - замечает Евгений Аврахов. – В этом случае сделки совершаются буквально напрямую, инвестор не тратит время на звонок брокеру и устную передачу информации. Современные программы интернет-трейдинга удобны в эксплуатации, легки для освоения и очень наглядны: клиент сам отслеживает котировки на бирже, вся необходимая информация у него под рукой». Нередко брокерские компании разрабатывают собственные компьютерные программы для торговли и предлагают их в качестве бесплатного оборудования, взимая отдельную плату за платформы других разработчиков. Самой популярной и общедоступной на сегодняшний день является торговая программа QUIK, имеющая довольно удобную альтернативную версию WebQUIK – возможность доступа к бирже через интернет-браузер. То есть в случае неисправности вашего компьютера, вы легко можете подключиться к торгам в любом интернет-кафе. PocketQUIK – еще одна разновидность QUIK, созданная специально для «наладонников», карманных компьютеров, но за подобную экзотику клиенту придется ежемесячно платить брокеру абонентскую плату. «Выбор той или иной программы для трейдинга – вещь очень индивидуальная, но все-таки следует обратить внимание на быстродействие платформы, легкость в эксплуатации и удобство интерфейса» - советует Евгений.
Как вас рассчитать?
В процессе сотрудничества с брокерской компанией инвестора ожидает три вида издержек. Во-первых, источником дохода брокеров является комиссия от сделок клиентов. Обычно она взимается в виде процента от объема сделок за указанный в вашем тарифном плане период (торговый день или месяц). Ее размер напрямую зависит от суммы дневного оборота клиента. Например, чем больший оборот сделал клиент в течение оговоренного срока (день или месяц), тем меньше он заплатит брокеру. Но возможен и другой вариант: если оборот был меньше некой пороговой суммы, установленной брокером, комиссия не взимается, а небольшой процент будет списан только с той части оборота, которая превысила эту пороговую сумму.
«В более выгодном положении по части комиссионных сборов оказывается клиент, который выплачивает их ежемесячно, - считает Евгений. – При накоплении большего объема сделок снижается процентная ставка, и инвестор экономит на ежедневных выплатах, рассчитываясь с брокером только в конце месяца. В любом случае, начинающему игроку следует очень тщательно изучить тарифную политику брокера и всегда помнить: если комиссионный сбор превышает 2% - вы переплачиваете, а если комиссия смехотворно мала – у брокерской компании могут быть серьезные проблемы, и за счет низких тарифов она просто привлекает средства для выживания. В целом же комиссионные во всех компаниях находятся сегодня приблизительно на одном уровне, довольно доступном в силу жесткой конкуренции на рынке». Во-вторых, на инвестора возлагается уплата биржевой комиссии, которая никак не зависит от дневного оборота и объемов сделок, а является единой для всех бирж. Третий вид издержек – сбор за хранение и учет ценных бумаг в депозитарии брокера. Он может взиматься в виде ежемесячной абонентской платы, которая не превышает обычно 600 руб, или за каждое изменение позиции на счете депо. Так же не стоит забывать и про подоходный налог в 13%, который брокер удержит в случае вывода средств из компании или по окончании календарного года.
Умная или красивая?
Брокеридж в России довольно развит, поэтому пакет услуг, оказываемых брокером инвестору, вполне можно назвать типовым: все компании обеспечивают клиенту возможность совершать сделки через интернет, дают максимальный доступ к информации (аналитике, дайджестам, информационной ленте) и обучают начинающих инвесторов биржевым тонкостям. На территории России сегодня работают более тысячи брокерских компаний, и чтобы не утонуть в этом изобилии и сделать единственно правильный выбор, следует обратить внимание на несколько важных моментов.
Убедитесь, что компания, которая вас заинтересовала, обладает всеми необходимыми лицензиями для осуществления своей деятельности. Это лицензии на брокерскую, дилерскую и депозитарную деятельность, а так же на доверительное управление. «Как это ни странно, но брокеры могут быть аккредитованы не на всех российских биржах и секциях, - добавляет Евгений Аврахов. – В таких компаниях у инвестора нет возможности, допустим, совершать операции с фьючерсами и опционами в срочной секции РТС - FORTS. А ведь в последнее время срочный рынок России развивается мощными темпами, и вполне возможно совсем скоро он станет более ликвиден, чем рынок акций, как это уже произошло на западе». Не маловажен так же опыт брокера на фондовом рынке и история его работы: сталкивалась ли компания с финансовыми трудностями, отзывались ли лицензии? Играют важную роль и финансовые показатели – размер собственных средств компании, обороты на рынке, количество активных счетов и.т.д. Обратите внимание так же на качество клиентского сервиса, оперативность, наличие дополнительных возможностей в пакете услуг компании: например, доступ к счетам через личный кабинет на сайте брокера, возможность электронного документооборота между клиентом и компанией, возможность подписывать отчеты при помощи ЭЦП(электронно-цифровая подпись), это дополнительное удобство, отчеты можно подписывать из дома, не нужно каждый месяц посещать офис брокера для подписания отчетов. Подробно изучите условия облуживания – размер предоставляемого «плеча» (кредита, предоставляемого вам брокером в виде денежных средств или ценных бумаг под ваше обеспечение и увеличивающего средства на вашем счету до 1:4), размер первоначальной суммы, количество торговых инструментов, прозрачность тарифной политики. Репутацию брокера, степень его надежности, а так же прочность позиции на рынке вполне адекватно отражают рейтинги брокерский компаний. Так, например, на официальном сайте ММВБ ежемесячно публикуется рейтинг ведущих операторов фондового рынка. В заключение отметим, что в свете недавних и довольно серьезных падений мировых индексов многие аналитики сходятся во мнении, что в ближайшее время рынки расти не будут, и самым вероятным направлением их движения станет продолжение падения или боковой тренд. Поэтому сейчас не лучшее время для входа в рынок. Зато очень удачный момент для поиска надежного брокера.
Менеджер по связям с общественностью ИФК «Опцион», Калинникова Татьяна
Комментарии посетителей
11.08.2007 15:21 комментарий от Сахаровка:
Как можно подробнее познакомиться с кампанией в Санкт-Петербурге?
Всё же личная встреча и беседа для российского человека - совершенно необходима! А какие-то рейтинги для Option, как для брокерских фирм, имеются? Для себя я почти решил обратиться к вам.
Если вы хотите оставить свое мнение вам нужно пройти авторизацию или зарегистироваться.
|
